تفاوت EPS و DPS چیست؟

در دنیای بازارهای مالی، درک شاخص‌های کلیدی برای اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه بسیار مهم است. تمامی این شاخص‌ها می‌توانند در میزان سود و ضرر شما تاثیرگذار باشند. بازار بورس نیز یکی از همین بازارهاست که می‌توانید با استفاده از این شاخص‌ها در این بازار، سود مناسبی به دست آورید. ولی باید به این موضوع دقت داشته باشید که برای استفاده مناسب از این موضوعات، نیاز است تا آموزش بورس در مشهد را جدی بگیرید.

دو شاخص بسیار مهم، DPS (سود سهام به ازای هر سهم) و EPS (درآمد به ازای هر سهم) می‌باشند که نقش محوری  در سرمایه‌گذاری دارند. این دو شاخص، اطلاعاتی در مورد سلامت مالی و عملکرد یک شرکت ارائه می‌دهند ولی هر کدام به صورت جداگانه نیز بخشی از وضعیت موجود یک شرکت را ارائه می‌دهند. در این مقاله به طور جامع EPS و DPS را بررسی می‌کنیم و به شما خواهیم گفت که تفاوت ESP و DPS چیست؟

EPS  چیست؟

EPS یا سود به ازای هر سهم، یک معیار مالی است که برای ارزیابی سودآوری شرکت بر اساس هر سهم استفاده می‌شود. این معیار نگاهی اجمالی به درآمدهای یک شرکت بر اساس سهم را ارائه می‌دهد و به هر سهم موجود اختصاص دارد. در اصل، EPS ظرفیت یک شرکت برای ایجاد سود برای سهام‌داران خود را نشان می‌دهد. این معیار یکی از اصلی‌ترین معیارهایی است که باید پیش از سرمایه‌گذاری در هر سهم به محاسبه آن بپردازید.

نکته قابل توجهی که وجود دارد این است که EPS یکی از معیارهایی است که بیشتر در تحلیل‌های بنیادی به کار می‌رود چرا که وضعیت یک شرکت در یک بازه بلندمدت را نشان می‌دهد. به همین دلیل در صورتی که قصد دارید از تحلیل بنیادی استفاده کنید و یا به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید این معیار می‌تواند برای شما مهم باشد ولی در تحلیل تکنیکال معیاری کلیدی محسوب نمی‌شود. به بیان دیگر ممکن است یک شرکت با معیار EPS شرکت مناسبی برای سرمایه‌گذاری باشد اما از نظر تکنیکال خرید سهام آن به شما ضرر بزند.

EPS چگونه محاسبه می‌شود؟

پیش از این که به تفاوت EPS و DPS بپردازیم، باید از نحوه محاسبه معیار کلی‌تر یا همان EPS آگاه شویم. فرمول EPS به صورت زیر محاسبه می‌شود:

میزان سود شرکت به ازای یک سهم (EPS) = درآمد کل / تعداد کل سهام شرکت.

درآمد کل، مجموع درآمد یک شرکت پس از لحاظ کردن هزینه‌ها، مالیات‌ها و بهره است. تعداد کل سهام شرکت نیز به تعداد سهام در دست سرمایه‌گذاران گفته می‌شود.

آشنایی با انواع  EPS

به صورت کلی چهار نوع ESP وجود دارد که توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران پیش از محاسبه این معیار با آن آشنا باشند چرا که انتخاب هر کدام از این انواع می‌تواند بر میزان سود یا ضرر پرتفوی شما اثر جدی بگذارد.

1. EPS پایه: نشان‌دهنده بخشی از سود خالص یک شرکت است که به هر سهم موجود در سهام عادی آن نسبت داده می‌شود. در محاسبه این معیار مقدار احتمالی اوراق بهادار قابل تبدیل بوده یا سایر معیارهای مالی پیچیده لحاظ نمی‌شود.
2. EPS رقیق‌شده: محاسبات پیچیده‌تری دارد و رقیق شدن احتمالی سهام، ناشی از اوراق بهادار قابل تبدیل، اختیار معامله سهام و سایر پیچیدگی‌های ابزارهای قابل تبدیل می‌باشد.
3. EPS دنباله دار: طبق درآمدهای تاریخی در یک بازه زمانی خاص محاسبه می‌شود و به عنوان معیاری برای وضعیت عملکرد گذشته شرکت عمل می‌کند. این معیار کاملا به بازه زمانی وابسته است و ممکن است با تغییر بازه زمانی تغییرات زیادی در نتیجه دیده شود.
4. EPS پیشرو: برای پیش بینی درآمدهای آتی محاسبه می‌شود و بر اساس برآوردهای آگاهانه، EPS یک شرکت را در آینده پیش‌بینی می‌کند. از آن جایی که این معیار طبق داده‌های گذشته است، دقت اطلاعات در نتیجه آن اثر فراوانی دارد.

DPS چیست؟

حال که به تعریف EPS پرداختیم، برای فهم بهتر تفاوت EPS و DPS باید به تعریف DPS بپردازیم. DPS، مخفف سود سهام به ازای هر سهم است و یک معیار مالی است که منعکس کننده سود تقسیمی سهام‌داران بر اساس هر سهم است.

این معیار، وضعیت یک شرکت در توزیع بخشی از سود خود به سهام‌داران را نشان می‌دهد. در واقع DPS بخشی از EPS است که بین سهام‌داران پخش می‌شود. همانطور که می‌دانید بعضی شرکت‌ها علاقه زیادی به پخش کردن سود بین سهام‌داران خود دارند و برخی دیگر سعی می‌کنند سود کمتری به سهام‌داران بدهند اما سود را خرج توسعه شرکت کنند. در این حال، شرکت دسته اول DPS بالاتری نسبت به شرکت دوم دارد.

 DPS چگونه محاسبه می‌شود؟

فرمول محاسبه DPS به صورت زیر است:

سود تقسیم شده سهام (DPS) = کل سود سهام پرداخت شده / تعداد سهام عادی.

مجموع سود سهام پرداخت شده، نشان‌دهنده مجموع سود سهام توزیع شده بین سهام‌داران در یک دوره خاص، مثلا سالانه یا فصلی است. تعداد سهام، کل سهام سرمایه‌گذاران شامل تمام سهام عادی منتشر شده توسط شرکت را شامل می‌شود.

رقم DPS حاصل، میزان سود سهام‌داران را برای هر سهمی که دارند، نشان می‌دهد. توجه به این نکته مهم است که DPS می‌تواند در طول زمان بر اساس سیاست تقسیم سود، عملکرد مالی و استراتژی کلی کسب و کار شرکت متفاوت باشد. شرکت‌هایی با جریآن‌های نقدی پایدار و تعهد به توزیع سود بین سهام‌داران، اغلب DPS ثابت یا رو به رشدی دارند که آن‌ها را برای سرمایه‌گذاران علاقمند به کسب درآمد جذاب می‌کند.

DPS متعلق به چه کسانی است؟

مالکیت DPS عمدتاً برای سهام‌داران یک شرکت قرار دارد و عموماً میزان آن در مجمع‌هایی تصمیم‌گیری می‌شود که به صورت ماهانه یا فصلانه برگزار می‌شود. DPS درآمدهای شرکت نشان می‌دهد که از طریق مکانیسم توزیع سود سهام به دست سهام‌داران می‌رسند.

تفاوت EPS و DPS

اگر چه EPS  و  DPS هر دو معیارهای مهمی هستند و هر دو معیارهایی برای ارزیابی مالی در سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند، اما تفاوت‌های بسیار جدی و مهمی دارند که بدون درک آن‌ها نمی‌توانید ابعاد مختلف وضعیت مالی یک شرکت را به خوبی درک کنید.

تفاوت EPS و DPS در محاسبه

1. EPS: نقطه کانونی آن سودآوری است و به طور دقیق درآمدهای به دست آمده توسط شرکت را بررسی می‌کند.
2. DPS: تمرکز آن روی تخصیص سود به سهام‌داران است و سود سهام توزیع شده را به طور خاص نشان می‌دهد‌.

تفاوت EPS و DPS در دیدگاه سرمایه‌گذاری

1. EPS: اغلب به عنوان یک فشارسنج کلی سودآوری و پتانسیل رشد در نظر گرفته می‌شود که اطلاعاتی در مورد مسیر یک شرکت به سمت شکوفایی ارائه می‌دهد.
2. DPS: برای سرمایه‌گذاران درآمد محور که به دنبال سود سهام ثابت هستند، اهمیت داشته و جریان قابل اعتمادی از درآمد را نشان می‌دهد.

تفاوت EPS و DPS در دیدگاه پیامدهای مالی

1. EPS: EPS بالا به معنای تولید سود زیاد است، اما ذاتاً توزیع سود سهام را تضمین نمی‌کند.
2. DPS: DPS بالاتر بر تمایل یک شرکت برای تخصیص سهم بیشتری از سود به عنوان سود سهام تأکید می‌کند و برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازده مبتنی بر سود سهام هستند، بسیار مهم‌تر است.

تفاوت EPS و DPS در تاثیر بر ارزش گذاری

1. EPS: تأثیر قابل‌توجهی بر ارزش‌گذاری، شکل‌دهی به پویایی قیمت سهام و تأثیرگذاری بر افزایش سرمایه دارد.
2. DPS: دارای قدرت جذب سرمایه‌گذارانی است که تمایل به جریان درآمدی پایدار دارند. در واقع این معیار به طور بالقوه بر روند قیمت سهام تأثیر می‌گذارد.

تفاوت EPS و DPS در استراتژی‌ها و اهداف شرکت

1. EPS: شرکت‌هایی که به فکر توسعه سریع هستند، حفظ سود را برای سرمایه‌گذاری مجدد در آینده در اولویت قرار می‌دهند که به طور بالقوه منجر به کاهش DPS می‌شود.
2. DPS: شرکت‌هایی با جریان‌های نقدی قوی و سودآوری بالا، به سمت یک DPS بالاتر متمایل شوند که بر تعهد آن‌ها به پاداش دادن به سهام‌داران تأکید می‌کند.

تفاوت EPS و DPS در درک ریسک

1. EPS: نوسانات EPS سیگنالی برای سودآوری یا ضرردهی یک شرکت در آینده است.
2. DPS: DPS زیاد یا در حال افزایش می‌تواند نشان‌دهنده ثبات مالی و تعهد احترام به منافع سهام‌داران باشد.

نتیجه گیری

در این مطلب شما را با تفاوت EPS و DPS به صورت کامل آشنا کرده و این دو موضوع را در حوزه‌های مختلف مقایسه نمودیم. همچنین با تعریف هر کدام از این موارد به صورت کامل آشنا شدید. در نهایت اگر سوالی در رابطه با این موضوع برای شما پیش آمده، می‌توانید در بخش کامنت همین صفحه با کارشناسان ما در ارتباط بوده و پاسخ خود را در کمترین زمان ممکن دریافت نمایید.

سوالات متداول

1. اهمیت EPS و DPS در تحلیل مالی چیست؟
   EPS (درآمد هر سهم) و DPS (سود سهام به ازای هر سهم) معیارهای محوری در ارزیابی مالی هستند. EPS اطلاعاتی در مورد سودآوری یک شرکت بر اساس هر سهم ارائه می‌دهد، در حالی که DPS سود سهام پرداخت شده به سهام‌داران به ازای هر سهم نگهداری شده را نشان می‌دهد. EPS ظرفیت یک شرکت را برای ایجاد سود برای سهام‌داران می‌سنجد، در حالی که DPS توزیع سود به سهام‌داران را نشان می‌دهد.
2. محاسبات EPS و DPS چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟
   روش‌های محاسبه برای EPS و DPS به طور قابل توجهی متفاوت است. EPS با تقسیم سود خالص بر تعداد سهام موجود محاسبه می‌شود. از طرف دیگر، DPS با تقسیم کل سود سهام پرداخت شده بر تعداد سهام موجود محاسبه می‌شود. EPS بر سودآوری متمرکز است و DPS بر تخصیص سود به سهام‌داران تأکید دارد.
3. EPS و DPS چگونه بر سرمایه‌گذاران و ارزش سهام تأثیر می‌گذارند؟
   EPS و DPS نقش‌های متمایزی در تأثیرگذاری بر سرمایه‌گذاران و ارزش گذاری سهام دارند. EPS بالا می‌تواند نشان‌دهنده تولید سود و پتانسیل رشد باشد که بر پویایی قیمت سهام و افزایش سرمایه تأثیر می‌گذارد. از سوی دیگر، DPS بالاتر نشان‌دهنده تمایل شرکت به توزیع سود بیشتر به عنوان سود سهام، جذب سرمایه‌گذاران علاقمند به کسب سود و تاثیرگذاری بر روند قیمت سهام است. شناخت هر دو معیار به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند.